Étude saisonnière
Les tendances de rendement par période de l'année, sur un historique long. À lire comme une régularité statistique, jamais comme une garantie de répétition. Chaque symbole présente une distribution saisonnière hebdomadaire et un graphique de fourchettes probables à 30 jours.
Comment lire cette page
- Distribution hebdomadaire : boîtes p25/p75, moustaches p10/p90, médiane blanche, moyenne en ×, avec les courbes cumulatives moyenne et année courante.
- Fourchettes de prix probables : prix historique à gauche, cône prospectif 30 jours à droite, bandes GBM ±1σ/±2σ/±3σ, percentiles de simulation historique, dérive GBM et moyenne saisonnière.
- Source : données quotidiennes yfinance, générées à partir du script Python saisonnier.
Qu’est-ce qu’une étude saisonnière?
Une étude saisonnière regroupe les rendements d’un actif selon la période de l’année, sur de nombreuses années, pour voir si certaines semaines ont tendance à être plus fortes ou plus faibles que d’autres. Des régularités connues existent — la volatilité qui monte souvent à l’automne, le pétrole qui suit la saison de conduite, les rachats de fin d’année fiscale — mais elles restent des tendances moyennes, avec une grande dispersion d’une année à l’autre.
Les actifs étudiés
La page couvre huit marchés : l’indice de volatilité VIX, le S&P 500 (SPY), l’or (GLD), le pétrole WTI (USO), les obligations américaines à long terme (TLT), l’indice du dollar américain, les obligations de sociétés à rendement élevé (HYG) et l’indice composé TSX (XIC). Ensemble, ils donnent une lecture du risque, des taux, du crédit et des devises.
Comment interpréter les deux graphiques
Le premier graphique montre, pour chaque bloc de cinq jours de bourse, la distribution historique des rendements : la boîte couvre la moitié centrale des années (25e au 75e centile), les moustaches vont du 10e au 90e centile. Quand la boîte est entièrement au-dessus ou au-dessous de zéro, la tendance a été plus constante. Les courbes cumulatives comparent l’année moyenne à l’année en cours.
Le second graphique projette une fourchette de prix probable sur 30 jours. Les bandes ±1σ, ±2σ et ±3σ viennent d’un mouvement brownien géométrique calibré sur la volatilité récente; les percentiles de simulation historique, eux, rejouent des rendements réellement observés. Environ deux fois sur trois, le prix devrait rester dans la bande ±1σ — ce qui veut aussi dire qu’il en sortira régulièrement.
Pourquoi c’est utile pour un investisseur en actions privilégiées
Les obligations à long terme (TLT) et le crédit à rendement élevé (HYG) bougent souvent dans le même sens que les actions privilégiées, sensibles aux taux et aux écarts de crédit. Leur saisonnalité aide à choisir le moment d’un achat ou d’une vente sans en faire une règle. Les taux canadiens actuels sont sur la page Taux & CORRA, et le contexte multi-actifs sur la page Tendances.